行业格局：资本急速改变行业 行业巨头浮现

说巧不巧，三家定制家居企业在最近这一个月内陆续上市：3月7日，尚品宅配上市;3月10日，皮阿诺上市;3月28日，欧派家居上市。加上早先上市的索菲亚、好莱客，以及新三板上市的顶固、借德尔进入资本市场的百得胜，定制家居行业已经形成了上市军团。在上市军团里，定制行业第一梯队的四小龙已经出现：欧派、索菲亚、尚品宅配、好莱客。

根据四小龙的财务报表显示，欧派2016年营收71亿，比2015增加15亿，增幅27%;索菲亚2016年营收45亿，比2015年增加13亿，增幅40%;尚品宅配2016年营收40亿，比2015年增加9亿多元，增幅30%;好莱客2016年营收14.3亿，比2015年增加3.5亿，增幅32%。假如四小龙能够在2017年保持上一年增幅的话，四家公司营收累计将会增加超过50亿。

假如定制家居四小龙的2017年总体营收增幅能够超过50亿的话，这新增的部分就相当于目前十几个二三梯队品牌的营收总和。这就意味着对于行业中间及中间以下品牌而言，按常规路线发展，如果不能在较短时间内以极高的增速迅速跟上，将会被远远甩开，差距越来越大。这就是行业残酷的马太效应，定制家居的领头企业正在向最后的巨头这个目标进发。

当然，对于行业中间品牌甚至新品牌，定制家居行业仍有窗口期。诗尼曼、百得胜、玛格、科凡、卡诺亚、美尼美等等一大批中坚企业，最近几年都在以超高的速度在成长，并努力寻求质的突破。而新进入行业的品牌，顾家、布兰莎等，也都有各自的后台资源优势。但毋庸置疑，窗口期时间已经很短暂，错过之后再无机会。

增长来源：开疆拓土 新品类融合带来增长动力

从传统成品衣柜、装修公司木工打制衣柜的夹缝中诞生的定制家居行业，为什么会从最初的毫不起眼，到现在爆发出如此蓬勃的生命力?究其根本原因，还是定制家居在产品上为消费者提供了价值，并逐渐形成消费潮流。如果说过去的五到十年，定制家居的成长主要来源于消费者的不断增长的话，那么未来，行业的增长动力将会更加复杂和多样。

过去五年是定制家居渠道增长的黄金十年，新增渠道极大地增加了定制家居接触消费者的范围，并带来了行业的繁荣。然而到现在，对大多数成熟的品牌而言，渠道增长已经日渐饱和。索菲亚一二线城市渠道已经已经动态饱和，连30万县级城市招商的策略也已经做了两年，相信其他渠道布局成熟的品牌也面临差不多的情况。在渠道饱和的情况下，渠道效率的提升也并非一日之功，单靠渠道的扩张，已经无法支撑企业的高速增长了。

当下，定制企业的增长动力更为复杂。首先，是定制已经逐渐形成消费潮流，但家居市场足够大，定制产品的整体份额仍然不算大，还有大量的空间可以发展。定制家居消费潮流的成形，在开掘自己的市场时，无形中也挤压了不少成品家具(尤其是板式成品家具)的空间。其次，从定制衣柜单一品类向全屋定制的发展过程中，不断引导和教育消费者形成对大家居的消费习惯，进一步扩充行业规模。

对定制企业的第一梯队企业来说，单一品类已经无法支撑企业的高速发展了，向全屋定制和大家居的扩充正在成为新的发展动力。欧派集团橱柜仍是核心业务，但衣柜和大家居品类的发展将成为未来重要的增长动力;索菲亚集团衣柜仍是核心业务，但司米橱柜经过两年的的沉淀，也将成为未来重要的增长点。同时，索菲亚刚刚宣布与华鹤成立合资公司，进入定制门窗领域，也可以看成对未来增长空间的布局。对诗尼曼这样的企业而言，将业务前置，上线定制门窗和定制橱柜，同样也是在布局未来的企业版图。

深度融合：集全产业的资源为品牌未来服务

行业发展到今天，单打独斗的时代已经过去。品牌的发展需要更广阔的资源整合与融合。借助资本的力量，我们已经能够看到这个行业里最深层次融合的雏形了。

3月28日欧派上市当天，在各家媒体的报道中，细心一点的人会发现欧派公开发行后，红星喜兆以4.49%的股份成为欧派第三大股东。而红星喜兆法人正是红星美凯龙下属投资公司，红星美凯龙占有这家投资公司90%的股份。而索菲亚在上市之后，很快与法国司米公司成立司米橱柜合资公司，并在近期宣布与华鹤成立定制木门合资公司，通过资本的力量整合品类。除此之外，百得胜入股韩居丽格，好莱客投资靓家居体系下的靓美客……，这样的股权层面的深度融合的趋势在行业内越来越明显。

行业深度的整合正在核心企业间酝酿，并且悄然塑造着行业未来的格局。未来定制家居行业的发展，已经不仅仅局限于产品或营销的单一层面竞争，而成为企业格局和整合能力的综合竞争。