当市场为民营银行开闸的信息欢呼雀跃时，消费金融也春风化雨潜滋暗长，未来信用卡已不是消费者单一的信用消费选择。近日，监管层将原在16个城市开展的消费金融公司试点扩大至全国，向消费者提供无抵押、无担保的小额信贷，消费金融公司迎来了发展黄金期，嗅觉灵敏的资本已经提前布局，纷纷入场分食未来的市场。广州装修网表示，中国人现在并未习惯大额透支消费，这或许是行业发展的一大限制。

各路资本早已开始跑马圈地

大力发展消费金融，目的在于释放消费潜力，促进消费升级。消费金融公司将可向消费者提供无抵押、无担保的小额信贷，与商业银行错位竞争、互补发展，更好发挥消费对经济增长的拉动作用。

据央行数据，2013年消费信贷在银行业的信贷规模中只占15%，去除房贷后消费金融就只占3%，远远低于国外30%左右的比重。艾瑞咨询乐观预计，2014年至2017年中国消费信贷规模依然将维持20%以上的复合增长率，预计2017年将超过27万亿元。波士顿咨询报告更预计，中国消费信贷市场未来将呈爆炸式增长。预计到2017年，中国消费贷款余额将增长至30万亿至40万亿元。

早在政策松绑前，国内消费金融已经潜在“万物生长”。国内消费金融公司最早出现在2009年，当时，银监会发布《消费金融公司试点管理办法》，此后北银、锦程、中银和捷信等四家试点公司相继开业。2013年银监会修改《消费金融公司试点管理办法》，取消了“消费金融公司不得在注册地所在行政区域之外开展业务”条款后，消费金融公司迎来了一个高速发展的“黄金期”。

近年来，一批新的金融公司开始试水，资本和机构蜂拥，银行、小贷公司、上市公司、电商及P2P公司纷纷跑马圈地。产业系进场和银行展开厮杀，兴业、海尔开业。今年以来，消费金融公司更是加速发展，招联、苏宁、马上、湖北纷纷开业，而中邮也已获准筹建。

其实，触觉灵敏的电商巨头早已打着擦边球进入消费金融领域。如，京东推出了“白条”业务，阿里也推出天猫分期和“花呗”等消费金融服务，苏宁云商(002024，咨询)也于5月29日推出“任性付”。这些消费金融服务都以“小额、分散、无担保、无抵押”为主要特点，主要面向中低阶层网购客户。

工行近日也成立了国内银行业首家个人信用消费金融中心。该中心成立后，将整合工行全行的个人信用消费贷款业务，全面发展无抵押、无担保、纯信用、全线上的消费信贷业务。

居民高储蓄率特点成限制

虽然放开试点，但获得消费金融公司牌照的门槛依然很高，面临着政策法规跟不上的问题，3亿元的注册资本和出资人总资产600亿元的要求已经把大部分企业挡在门槛外。根据规定，如果是金融机构发起的公司，需要上一年度总资产达到六百亿以上;如果是非金融机构发起消费金融公司，上一年度的报表要有三百亿以上的营业额。除此，还有持续盈利、连续五年消费金融经验等指标，因此，试点虽然放开了，但是真正具备发起能力的公司不多。

国内的经济和消费环境也使得消费金融受限，作为一个高储蓄率的国家，国内的提前透支消费的意愿和能力都不强，国人对用透支的钱去享受、改善生活还是有疑虑。

另外，早期试点的消费金融公司都是由银行牵头，但由于消费金融业务大多发生在购买场景下，其金融需求往往是小贷、急贷、便捷贷，并不适用于银行现有的风控模型，随着经济的下滑，如何把风险降下来，例如风险对冲，风险转移、给风险买保险等，或者提高贷款标准等，也要求消费金融公司能够有一套自己的风控体系。

电商有望用大数据弯道超车

消费金融，最大的难点就在于如何有效控制贷款的风险，一直以来，消费金融行业发展的最大阻碍便是个人信用体系的不健全和个人信用信息的分散，由于消费金融公司所服务的用户比银行略微低一些，通常面对的是信用记录缺失，难以从传统金融机构获得金融服务的那部分人群，比如农民、进城务工人员、大学生等，用于购买手机、电视、冰箱等个人耐用消费品和3C用品，还包括为培训、旅游、装修等消费提供资金支持，这使得消费金融因此对征信要求更高。

据了解，消费金融业务在国内发展尚属初期，消费金融70%的贷款客户在央行的征信记录中几乎查询不到任何信息，目前完全依靠消费金融公司上门查访核实资信情况，劳动密集，且效率极低。

有监管部门人士表示，下一步将推动发展小额基层消费者的信用记录系统，作为央行征信系统的补充，并希望未来和央行征信系统之间实现联网。

不过，征信数据的缺失这使得一些拥有巨量客户资源和渠道优势的公司能够通过此举较为容易地切入互联网金融领域，京东、阿里、苏宁云商等这些拥有海量用户数据的互联网公司的优势更是异常明显，大数据和云计算等可为互联网与消费金融的结合提供更良好的技术支持，互联网脱离地域、时间的限制，为消费金融实现了业务延展最大化。电商平台再让消费者在购买时可选择分期等方式，做到与消费金融的无缝对接。

消费金融、小额贷款及信用卡的主要区别

小额贷款公司 消费金融公司 信用卡

牌照 小额贷款牌照 消费金融业务牌照 信用卡业务牌照

企业性质 非金融机构 金融机构 金融机构

监管部门 金融办 银监会 银监会

经营范围 各项小额贷款等 个人耐用消费品(不含房、车)、个人消费贷款(旅游、装修等)、 经营范围无强制制约，分期业务

信贷资产转让，代理销售与消费贷款相关的保险产品等等大多为特约商品或项目的分期

服务对象 个人、个体户、中小企业等 个人 个人、个体户

贷款额度 同一借款人的贷款额度不超过资本净额的3%-20% 不得超过借款人月收入的5倍 超出免息期后透支利息每日0.5%，

(利率不超过基准利率的4倍)(利率不超过基准利率的4倍)分期付款手续费大致贷款年利率18%

审批条件 无需审批环节 只要信用记录良好就可短时间内获得贷款，最快只需半小时 针对个人的综合授信，无需每笔消费都审核

贷款期限 最长30-41天免息期，分期付款最长24个月 无免息期，最长2年 最长56天免息期，商城分期付款最长为36个月